觀點新創公司應注意的財務觀念
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給新創公司的財務Tips:1. 財測將創辦人的勞力成本計算進去、2. 營運資金至少備足半年至1年、3. 股權分配應先兵後禮,講清楚說明白、4. 財務預測應符合商業邏輯。
「收入與成本的估算不夠符合邏輯、不暸解資本額該設多少、對於股權比例的分配沒概念、不懂財務預測等,這些都是新創公司常犯的錯誤。」許多新創事業擁有很好的創意點子,但對於營運模式評估、產業與市場狀況多存有不切實際的認知,因而容易誤判情勢。從創業初期到募資,過程中需要注意哪些財務細節?如何規劃未來5年財務預測、進而獲得創投青睞?
我曾詢問某新創團隊是否做過競業分析時,經常聽到「我的產品是獨創的,不會有人跟我一樣」的答案,讓人對其日後營運捏把冷汗。也曾輔導過一家新創電商平臺,發現對方誤將消費總金額當做公司的營業收入,其實電商平臺與一般產品買賣不同,僅能收取10%至20%的佣金,一旦搞錯,營業額及毛利的數字就有很大差異。此外,新創公司若想向創投或企業募資,到底要募多少錢、開放多少股權比例、公司估值多少等都必須一一釐清,否則很難募到資金。
營運模式是否可行,從財務角度評估
從創業初期到募資,過程中需要注意的財務細節有所不同。創業初期,當有了好的想法或產品時,首先要評估營運模式(Business Model)是否能運作?此時可用「時間、數量、價格、成本」幾個方向評估。例如要在商圈開店,對於商圈有多少人流、產品售價、一天可賣出數量、每月固定與變動成本、預計多久時間可回收、有沒有獲利空間等,只要簡單的加減乘除,就可大致算出。提醒新創企業家,「創業者最常犯的通病,就是忘記把自己的勞力成本算進去。創業者不應該長期不支領薪水,必須把自己的薪資也計算進去時仍能獲利,這樣的評估才是準確的。」
接下來,創業者必須思考的是預算,也就是要準備多少資金?不論創業是靠自己的積蓄或是親友資助、銀行貸款,至少要撐過半年至1年,不要指望創投馬上會把錢投進來!許多新創公司誤以為外部有意願投資,資金就可以立刻到位,事實上從有興趣到實際投資,中間還會經過很多程序,像是商品夠不夠好、技術是否成熟,財務體質、法律與智財權是否健全,都需要調查評估,過程至少要3到6個月,所以初期銀彈最好能撐到一年,比較穩妥的。
確定要成立公司,資本額到底要設多少?建議首次資本額可用至少半年到一年的預算來估算,例如一個月預算10萬元,大約50、60萬元就可以做為開始營運的第一桶金。
關於股權設計,根據貢獻度,定期檢視及調整股權分配
假若公司是由幾個人合夥,就會面臨股權分配的問題。我觀察到,創業夥伴經常是朋友或過去同事,為了公平起見,如果是兩人合夥,通常會各占一半股權,將來一旦出現不同意見時就無法做出決策,與其這樣,不如事先講清楚「誰擁有最後決定權」或是股權以51:49比例分配,避免日後陷入矛盾。
如果有2位以上的合夥人,股權平均分配,也許初期會相安無事,但每人的工作量、對業績影響與貢獻度不盡相同,久而久之,有人很賣力,有人績效差,卻享有同樣比例股權,就不太合理。我經常向創業者們建議「先兵後禮」,從各自工作的重要性做估算分配,或是每隔半年或是多久時間做檢視,根據貢獻度做調整。在創業初期就將一切細節攤開來講清楚,避免日後公司營運到一定規模時,股東因意見不合,甚至鬧到拆夥。
想要提高募資達成目標機會,財務預測就要越合理清楚
當公司要募資時,必須了解投資者的想法。一般創投/投資人都會看公司未來3到5年的財務預測,所以財務報表上每個數字背後是如何計算出來的,邏輯要很清楚,不能憑空想像。
舉例來說,假設公司前3年在臺灣市場發展得不錯,隔年想要跨足海外市場,有些人就會直接用臺灣市場經驗來做推估,像是隔年就將預估營業額翻倍,這是完全錯誤的!因為臺灣市場耕耘3年才發展起來,但到國外發展沒有相同條件,必須從第一年算起;同時要做好各項研究,比如用兩國消費人口比例去推算市場,也要知道當地物價才可估出正確售價。財務預測越清楚、越有執行力,甚至列出計畫方案,才能讓投資者相信公司財務預測是合乎商業邏輯的,愈有機會達成,進而願意投資。
臺灣因為市場較小,創投機構對台灣的新創公司估值(企業價值)普遍偏低,若只有國內經驗,募資會比較辛苦。創業前最好有跨國經驗,例如可爭取國外出差機會,自己也要懂得運用管道。自己就認識一位年輕人,即使到國外旅遊也會想著如何做生意,逛服飾店時會開直播和網友互動,不僅說服外國店員讓她拍攝,有多人要購買時也會跟店家議價。「溝通力強、勇於表現,加上有國際移動力與市場概念,不僅是創業者必備的能力,也是創投看重的潛力,後來這位年輕人果然如願開了服飾店。與其等待,不如自己創造機會!」
【資料來源:新創圓夢網/撰文者:胡碩勻 臺灣創業合作發展計畫/創業顧問、信達聯合會計師事務所所長、TA台灣創速董事合夥人暨財務長】
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